Les prix du gallium ont grimpé fin 2020, clôturant l'année à 264 $ US/kg Ga (99,99 %, départ usine), selon Asian Metal.C'est presque le double du prix de milieu d'année.Au 15 janvier 2021, le prix était passé à 282 dollars EU/kg.Un déséquilibre temporaire entre l'offre et la demande a provoqué la hausse et le sentiment du marché est que les prix reviendront à la normale d'ici peu.Cependant, la vision de Fitech est qu'une nouvelle « normalité » sera établie.
Vue Fitech
L'approvisionnement en gallium primaire n'est pas limité par la capacité de production et, comme il s'agit essentiellement d'un dérivé de l'énorme industrie de l'alumine en Chine, la disponibilité des matières premières n'est normalement pas un problème.Comme tous les métaux mineurs, cependant, il a ses vulnérabilités.
La Chine est le premier producteur mondial d'aluminium et son industrie est approvisionnée en bauxite extraite localement et importée.La bauxite est ensuite raffinée en alumine avec la liqueur mère résultante utilisée pour extraire le gallium par des entreprises très souvent intégrées aux producteurs d'aluminium.Seule une poignée d'affineries d'alumine dans le monde disposent de circuits de récupération de gallium et elles sont presque toutes en Chine.
À la mi-2019, le gouvernement chinois a lancé une série d'inspections environnementales sur les opérations d'extraction de bauxite du pays.Celles-ci ont entraîné une pénurie de bauxite de la province du Shanxi, où est produite environ la moitié du gallium primaire chinois.Les raffineries d'alumine ont été contraintes de passer à des matières premières importées de bauxite.
Le problème clé de ce changement est que la bauxite chinoise a généralement une teneur élevée en gallium et que les matériaux importés n'en ont généralement pas.L'extraction du gallium est devenue plus coûteuse et les pressions sur les coûts ont augmenté car les arrêts sont également survenus à la période de l'année où les températures élevées entraînent souvent une baisse de la production, car les résines échangeuses d'ions utilisées pour récupérer le gallium sont moins efficaces (elles auraient également été coût élevé en 2019).En conséquence, il y a eu de nombreuses fermetures d'usines de gallium chinoises, certaines prolongées, et la production totale dans le pays, et donc dans le monde, a chuté de plus de 20 % en 2020.
Le début de la pandémie de COVID-19 en 2020 a précipité une baisse de la demande de gallium primaire, comme ce fut le cas pour de nombreux produits de base.Il en a résulté une forte baisse des achats internationaux, les consommateurs ayant eu recours à la réduction des stocks.En conséquence, de nombreux producteurs chinois de gallium ont retardé le redémarrage de leurs opérations.La crise inévitable est survenue au cours du second semestre 2020, alors que les stocks se sont épuisés et que la demande a repris avant l'offre.Les prix du gallium ont monté en flèche, bien qu'en réalité il y ait peu de matériel disponible à l'achat.À la fin de l'année, les stocks mensuels des producteurs en Chine n'étaient que de 15 t, en baisse de 75 % en glissement annuel.La presse de l'industrie a rapporté que la situation devrait revenir à la normale assez rapidement.L'offre s'est certes redressée et, en fin d'année, était revenue au niveau observé au premier semestre 2019. Les prix ont cependant continué de grimper.
À la mi-janvier 2021, il semble très probable que l'industrie soit dans une période de réapprovisionnement en raison de la combinaison de prix élevés, de faibles stocks de producteurs et de taux d'exploitation dans de nombreuses régions de Chine qui sont maintenant revenus à plus de 80 % de la capacité.Une fois que les niveaux des stocks seront revenus à des niveaux plus habituels, l'activité d'achat devrait ralentir, avec une détente des prix.La demande de gallium va fortement augmenter en raison de la croissance des réseaux 5G.Depuis quelques années, le métal est sous-vendu à des prix qui ne reflètent pas sa vraie valeur et Roskill pense que les prix vont baisser au premier trimestre 2021, mais que le prix plancher du gallium 4N sera relevé à l'avenir.
Heure de publication : 06 décembre 2021